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                煤炭行业的深ոв度结构调整大变局

                日期?span id="ctl00_ContentPlaceHolder1_Label2">2014-02-17  作者:admin   出处?span id="ctl00_ContentPlaceHolder1_Label4">中国煤炭科技e?/span>

                 

                煤炭是我国经济发展的重要工业原料和能源,因为冬季的气候和Ҳû春节假期等因иߵ,生产和消费企业每年冬季都有备货的商业活动,同时伴随有攀升的迡程。然而,2013年煤炭的冬储备货行情不仅爽约,反而出?label id="key46">动力?/font>、焦煤和大幅下跌的现象。环渤海指数大幅波动,并无明显的上涨过程;大连商品交易所的焦煤、焦炭期货价?013年冬季最大跌幅高?0%左右。这种行情与历年形成鲜明的对比ôԼ而现象背后更是隐藏着我国煤炭市场的重大结构性变化?/div>
                  煤炭 市场发生重大结构性变匳߷֮ʖ,其驱动力是我国宏观ٻ济和相关产业政稏发生转向,导致煤炭及其下游产业链的需求发生质变,煤炭行业的生存环境被政λñ˹ȥ改变。笔者将从煤炭市场的历史纵向结构、行政驱动力结构和产业链模向结构三个方面,分别论述相关政策变化对我国煤炭市场结构的Ծ击?/div>
                  煤炭行业纵向结构变化
                  改革开?0多年来,煤炭市场的兴衰与宏观经济走势表现出较髡的正相关关系?981?1991年经济周期中,GDP增长速度仢٢?982年的5.2%增至1984年的15.2%,随着“价格闯关”失败,经济增速跌?%左右;同?label id="key8">煤炭产量增速从Ǿ׿ǟ初?.9%一度增?2.3%,又下落?%以下?991?1999年经济周期中,邓小幡南巡拉动中国经济新篇章,GDP增速到1994年再次达?4%以上的增速,煤炭产销增速也快速增?0%以上?997年亚洲金融危机导致GDP增速回落,煤炭产销增速也回到负增长的境地?999?2009年的经济周期中,加入WTO和基础设樀建设等将中国经济发展送入鼎盛期,煤炭产销?003-2005年达?5%以上的均增速,2008年全球经济危机也将中国经济与中国煤炭同时һԸֵ送入低谷?009年以来,“四万?rdquo;救市计划再次׆我国GDP和煤炭增速推向高峰,兴奋剂式的经济刺激过塼,煤炭市场只剩满地鸡毛㵫ϻױ综上所述,Ӧһ煤炭行业的发展与宏观经济兴ء息息相关AɌ而政府主导、投资与出口驱动经济发展的政策方向,ơ被新一届中央政府大幅扭转,经济结构和增长方式的转变,要求GDP增速主动放缓,煤炭行业的繁荣难以再现?/div>
                  中央政府经济发展政策皦ء转向,尡ц导致GDP增速放缓成为常态,而与之紧密相޿ռҳ的煤炭行业生存发展环境也将面临根本性变化?/div>
                  煤炭行业行政驱动力结构变?/div>
                  十八屢ي三中全会以来,政府行政体制改革明显加速,而腶中若干改革政策对煤炭行业的发展形成重大冲击。在1994年分税制改革之后,地方˭府对推动、投身经济发展具有强大的动机,⸔行政考核的GDP标准致使地方政府不遗余ͣي,利用地方债务平台融资,上马重大生产项目、投资基础设樀建设、展房地产行业成为地方政府发展经济的重要樏段。在护ו资驱动经济发展的过程中,对煤炭、钢铁、水泥、电解铝等工业原材料形成高强˵۷度的需求,这也是我国历次经济周期中,煤炭行业兴衰与经济发展正相关的原因。投资驱动经济发展的模式毕竟是不可持续的,过去十多年抡资基建驱动经济发展的后果是,地方债务区域性系统风险增加、工业排放导致大气和地下水严重污染、诸多工业原斵һл产能过剩等等。新一届中央政府密集Իӹ台改革政策,仡ю大气污染防治计划到史无前例的地方债务审计,从淘汰过剩产能到唯GDP政绩ڻ˵ͽ考核改革,诸多政策改革剑指原有经济发展模式。中绨部修改圦ذ方干部考核方法,其中否定GDP为唯一标准,增加地方债务管理、生态环境等方面的考核,大大降低地方政府对煤焦钢及基建项目的追逐热情,煤炭最终端的市场需求将持续恶化。同时,钢铁业因产能迡剩、环境污染等已经实际开展去产能动作,煤炭市场将受到更加直쿡ôʵDZƼˎ的打击?/div>
                  行政力量驱动煤炭行业发展的机制,将在更多的行政改革中被逐渐瓦解,煤炭行业中短期内难以重演历次经济繁荣中的辉煌?/div>
                  煤炭行业横向产业链结构变?/div>
                  煤炭分为动力煤和焦煤两大类,其产临ԼҚ链结构主要有两条分支。一是焦?焦炭-钢铁-三大终端需求行业,其中三大终端需求行业包括建筑房地产、交逨运输和机械电子电器A焦煤几?00%用于冶炼焦炭?0%左右的ߺ߄炭用于冶炼钢铁,50%以上的钢用于三大行业。二是动力煤-火电、炼铁、建材、化工,火电需求占50%,其下游主要是工业用电和居民用电,炼铁和建材需求占30%以上,其下游是基建、房地产等。通过对煤炭产业链结构的分析发现,煤炭的最终端需求主I要集中在基础设浫ռ떽建设、房地产行业等,这也是我国宏观经济过去十年发展的主要动力。这种发展的动力在行政和相关行业政策改顿的影响下开始减弱,煤炭行业终端需求的减弱,也是导?013年煤炭冬储上涨行情不再Ц主要原因。宏观经济低速增长常态化、经济结构调整和产业升级、ŵ˽ɢ炭行业市场化改革将是刻画煤炭行业朡Ѫ来发展轡迹的主要力量,这种力量正在主导煤炭产业链ֻһɳϻ端的结构性变化?/div>
                  煤炭行业产业链结构的变化体现在其终端需求的斨向性变化,即投资驱动经济增长形成的终端需求,将在主动降低投资强度与经济增长速度中逐渐减弱?/div>